يحاول البنك المركزي الأرجنتيني كبح جماح ذعر المستثمرين وتحقيق الاستقرار في صناعة الصناديق المشتركة، بعد أن أوقفت العديد من أكبر الصناديق في البلاد عمليات سحب المستثمرين في أعقاب تخلف الحكومة عن سداد ديون محلية بقيمة 7 مليارات دولار، حسبما ذكرت وكالة «بلومبرج».
وعرض البنك المركزي شراء الأوراق المحلية التي تحتفظ بها الصناديق، وتوفير السيولة التي بدورها يمكن استخدامها لتلبية طفرة في طلبات استرداد المستثمر.
وكان الاندفاع نحو البيع شديدًا يوم الخميس بعد أن أعلنت الحكومة التي تعاني من ضائقة مالية أنها تجبر مستثمري السندات المحليين على قبول فترات استحقاق أطول، حيث أوقفت أكثر من عشرة من صناديق الاستثمار عمليات السحب.
ويعتبر التأخير في الدفع وخطط السعي لإعادة التصنيف «الطوعي» مع حاملي الديون طويلة الأجل هي جزء من سلسلة من الإجراءات الدراماتيكية التي أعلنتها هذا الأسبوع إدارة الرئيس موريسيو ماكري لوقف تدفقات رأس المال إلى الخارج وتحقيق الاستقرار في البيزو وسط أزمة مالية متفاقمة. في وقت متأخر من يوم الخميس.
وقالت ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية، إن التمديد القسري لاستحقاقات السندات المحلية يشكل «تقصيرًا انتقائيًا».
وواصلت السندات الأجنبية تراجعها حيث انخفضت السندات في عام 2028 بنسبة 1.9 في المائة لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 38.3 سنتًا على الدولار، وبذلك تصل الخسائر الشهرية إلى أكثر من 40 سنتًا. وانخفض سعر البيزو بنسبة 2.2٪ ليزيد من انخفاضه خلال أغسطس إلى 26٪.
ومثل بيع الأصول الأرجنتينية في جميع المجالات بعد الانتخابات التمهيدية التي أجريت في 11 أغسطس – بمثابة عملية جافة للتصويت الفعلي في 27 أكتوبر – أظهرت أن ماكري، وهو مدافع عن السوق الحرة، يتخلف عن مرشح اليسار ألبرتو فرنانديز بهامش واسع.
فيما سحب المستثمرون أكثر من 70 مليار بيزو (1.2 مليار دولار) من صناديق الاستثمار في أسواق المال يوم الخميس، أي ما يعادل حوالي 10٪ من إجمالي أصول الصناعة، وفقا لبيانات أولية جمعتها شركة الاستشارات المحلية «1816 إيكونومي واستراتيجي».
وكانت صناديق سوق المال مفتوحة بشكل عام للاسترداد يوم الخميس، على عكس الصناديق التي ركزت على الأوراق المالية قصيرة الأجل التي لم تسمح بالتداول.
ومع غرق الاقتصاد في ركود عميق، وارتفاع التضخم، وفي ظل عدم رغبة معظم المستثمرين في تحويل الديون قصيرة الأجل، لم يكن أمام ماكري سوى خيار سوى اتخاذ تدابير جذرية في الفترة التي تسبق الانتخابات التي سيخسرها بالتأكيد.
وليس من الواضح مدى نجاح ماكري في محاولته لتخفيف الضغط المالي الذي تواجهه إدارته. تتطلع الأرجنتين إلى تأجيل سداد 7 مليارات دولار من السندات قصيرة الأجل المستحقة بحلول نهاية العام، و20 مليار دولار من سندات القانون المحلي و30 مليار دولار من سندات القانون الأجنبي.
وانخفضت احتياطيات العملات الأجنبية 10 مليارات دولار خلال الشهر الماضي، بما في ذلك انخفاض بنحو 900 مليون دولار يوم الخميس، إلى أقل من 60 مليار دولار الآن.
وخفضت وكالة ستاندرد آند بورز تصنيف ديون الأرجنتين الخارجية والمحلية في وقت متأخر من يوم الخميس، قائلة إن خطة تمديد آجال الاستحقاق على السندات قصيرة الأجل «تشكل تقصيرًا وفقًا لمعاييرنا».
وتولى ماكري منصبه قبل أقل من أربع سنوات وسط موجة من التفاؤل بشأن ثاني أكبر اقتصاد في أمريكا الجنوبية. قام بتسوية دعاوى الدائنين التي امتدت لأكثر من عقد من الزمان وعادت إلى أسواق رأس المال العالمية بسلاسة لبيع السندات التي لم تنضج لمدة 100 عام.
لكن العقبات، من التضخم المستمر الذي لم يتمكن من ترويضه إلى حرب تجارية عالمية، أحبطت أهدافه المتعلقة بالسوق الحرة، لا سيما وأن الطفرة الاقتصادية المتوقعة لم تتحقق أبداً، تاركة الحكومة مع عبء ديون أصبح الآن أكبر من أن تتحمله.
