تراهن صناعة صناديق التحوط في جنوب إفريقيا على قواعد جديدة للمساعدة في عكس انخفاض قياسي في الأصول الخاضعة للإدارة، وفقا لتقرير لوكالة «بلومبرج».
وسوف تقسم الإرشادات الجديدة التي ستصدر في يناير المقبل الأموال إلى فئات استثمارية مختلفة وتعرض جغرافي بحيث يمكن للمستثمرين المحليين إجراء مقارنات أفضل.
كما ستسمح لصناديق التحوط أن تكون مكدسة مقابل صناديق الأسهم ذات الدخل الطويل أو صناديق الدخل الثابت فقط وتساعد هيئة الصناعة على تجميع بيانات موحدة.
وقال هايدن رايندرز، رئيس اللجنة الدائمة لصناديق التحوط بجنوب إفريقيا: «هذا هو التطور القادم لصناديق التحوط.. نريد خلق الوعي بأن صندوق التحوط هو نوع مختلف من الصناديق التي يمكن أن تتناسب مع أنواع مختلفة من المحافظ».
ومثل نظيراتها العالمية، تواجه صناديق التحوط في جنوب إفريقيا مزيدًا من المنافسة، في حين كثفت العائدات الضئيلة من التدقيق في الرسوم.
ومع ذلك، فإن 2٪ فقط من 150 مليار دولار في المدخرات في الأصول البديلة، وتعتمد الصناعة على قدر أكبر من الشفافية والجهود لزيادة الانفتاح الذي يمكن أن يستثمر في الأموال لتحفيز الانتعاش.
وقال جان بيير فيرستر، الرئيس التنفيذي لشركة بروتيا كابيتال مانجمنت (بي تي واي) المحدودة: «مرت صناديق التحوط خلال السنوات الثلاث إلى الخمس الماضية بوقت عصيب، على الرغم من أن العديد من فئات الأصول التقليدية تفوقت على أدائها. عاد الصندوق إلى فوزه بنسبة 24٪ في العام الماضي، بعد خصم رسوم أداء بنسبة 6٪».
وطوال الجزء الأكبر من تاريخ صناديق التحوط في جنوب أفريقيا، كان يُنظر إلى القطاع الذي دام عقدين على أنه ملعب للأفراد ذوي القيمة العالية أو المستثمرين المؤهلين. كان ذلك حتى قبل أربع سنوات، عندما أصبحت جنوب إفريقيا أول دولة تضع لوائح شاملة لهذه الصناعة. هذه القواعد فتحت صناديق التحوط لمستثمري التجزئة، وتمييزها عن اللاعبين المحترفين، مع تعزيز الإفصاح عن الرسوم.
وقال جورج هيرمان ، مدير ورئيس الاستثمار في «سيتادل ويلث مانجمنت»، إن قواعد تعليم المستثمرين وحدهم لا يمكن أن تقود نمو الصناعة.
وأضاف: «إن تحسين إدارة المخاطر والشفافية ، وزيادة التركيز على التوفيق بين اهتمامات المدير والمستثمر، وخفض هياكل الرسوم من بين أهم الاتجاهات التي ستشكل مشهد صندوق التحوط».
وقال: «نادراً ما تجد صندوق تحوط جنوب أفريقي يركز على الأسواق العالمية.. ونظرًا لأن العديد من المديرين المعتمدين حققوا عائدات أعلى من المتوسط في السنوات الثلاث إلى الخمس الماضية، فقد يقرر البعض تجربة أيديهم في تنفيذ استراتيجيتهم على المستوى العالمي. سيكون ذلك مثيرا للاهتمام».
