يأخذ المستثمرون المؤسسيون في بنسلفانيا وألاسكا نظرة قاتمة على صناديق التحوط ومديري الأصول الآخرين الذين يسعون للاستفادة من أموال الحكومة الأمريكية الطارئة المصممة للشركات الصغيرة التي تكافح.
ويراقب نظام تقاعد موظفي المدارس العامة في بنسلفانيا مديريها – بالإضافة إلى المدراء الجدد المحتملين – لمعرفة ما إذا كانوا قد استفادوا من برنامج الإنقاذ.
وقالت مؤسسة ألاسكا للصندوق الدائم أنها ستنظر إلى أي مدير يأخذ المساعدة “بشكل سلبي للغاية”. ذكرت بلومبرج في وقت سابق أن بعض الأموال قد تم تطبيقها بالفعل.
وقال ماركوس فرامبتون ، كبير مسؤولي الاستثمار في صندوق الثروة السيادية في ألاسكا ، الذي تبلغ قيمته 60 مليار دولار: “إنه أمر مشكوك فيه أخلاقيًا ومن المحتمل ألا يكون في مصلحة الصناعة ككل على المدى الطويل”. “يجب على مديري البدائل ، من وجهة نظر ائتمانية ، استكشاف المساعدة الفيدرالية لشركات المحافظ حيث تكون هناك حاجة للحفاظ على القيمة ومساعدة الموظفين.”
وتكافح الآلاف من الشركات من أجل البقاء خاصة أن التوقف المفاجئ للحياة الاقتصادية بسبب عمليات الإغلاق بسبب وباء كورونا تسبب في خسائر غير مسبوقة. رفع أكثر من 20 مليون أمريكي طلباتهم للبطالة في الشهر الماضي ، وتتزايد المخاوف من تراجع عميق وطويل الأمد.
وقالت الحكومة في 16 أبريل إن برنامج الإقراض البالغ 349 مليار دولار قد استُنفد في غضون أسبوعين من إطلاقه.
ووعدت Shake Shack ، وهي واحدة من أكثر من اثني عشر شركة يتم تداولها علنًا للاستفادة من البرنامج ، بإعادة قرض بقيمة 10 ملايين دولار وسط انتقادات بأن الشركات الصغيرة يتم تجميدها.
ومرر مجلس الشيوخ 484 مليار دولار من أموال الإغاثة الجديدة من الجائحة الثلاثاء لدعم برنامج مساعدة الأعمال التجارية الصغيرة ، ودفع تكاليف فحص فيروسات التاجية ومساعدة المستشفيات التي يعاني منها المرضى.
وقال جيم غروسمان ، كبير مسؤولي الاستثمار في نظام المعاشات المدرسية في بنسلفانيا ، في رسالة بتاريخ 14 أبريل إلى مديريها إنها تتفق مع شركة الاستشارات Aksia ، التي قالت إن المديرين المتقدمين للبرنامج أظهروا “حكمًا أخلاقيًا سيئًا” وكانوا “على الأرجح مزدحمين. من العمال والشركات المتعثرة التي تأثرت بشدة بـ Covid-19 “.
وقال المتحدث ستيف إيساك إن صندوق بنسلفانيا ، الذي كان يمتلك أصولا تقدر بنحو 60.5 مليار دولار في نهاية العام الماضي ، سوف ينظر في المديرين الذين يأخذون أموال برنامج حماية الراتب على أساس كل حالة على حدة.
وقال: “معظم المديرين الذين نتعامل معهم كبيرون ولديهم تدفقات كبيرة من الإيرادات التي ستستمر دون أن تفقد أي ضربة خلال هذه الأزمة”. “سيكون لدينا قدر أقل من التسامح مع أي تفسير لقبول أموال PPP منها”.
لم تمنع عمليات الإغلاق الشاملة التي تم إجراؤها الشهر الماضي شركات الاستثمار من العمل حيث ظلت الأسواق مفتوحة للتداول. على عكس الآلاف من الشركات الصغيرة التي تراجعت عائداتها ، استمرت صناديق التحوط في كسب رسوم إدارية ، حتى لو خسرت أموالاً أثناء اضطراب السوق.
وربما تستخدم بعض المعاشات التقاعدية والأوقاف قانون حرية المعلومات لمعرفة ما إذا كانت صناديق التحوط تقدم لقروض الشركات الصغيرة ، وفقًا لشخص يعمل بشكل وثيق مع مستثمري صناديق التحوط وطلب عدم الكشف عن هويته لأن المحادثات خاصة.
في ولاية أوهايو ، لا يدرك كبير مسؤولي المعلومات وفريق صندوق التحوط في نظام تقاعد موظفي المدارس الذي تبلغ تكلفته 13.5 مليار دولار “أن أيًا من مديريه قد تقدم على البرنامج” ، وفقًا للمتحدث تيم بربور.
وقال رون بيسكاردي ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Context Summits ، إن العديد من المتخصصين في الصناعة أخبروه أنهم لا يستغلون البرنامج الحكومي ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنهم يعلمون أنه سيحتفظ بالمال من الشركات التي تحتاج بشدة إلى المال. قد تكون قضايا السمعة أيضا عاملا.
وقال بيسكاردي ، الذي تخطط شركته السابقة لإقامة فعاليات في مجال إدارة الأصول البديلة ، “لقد أوضح المستثمرون المؤسسيون أنهم سيشعرون بخيبة أمل كبيرة من أي شركة تمويل يتم العثور عليها باستخدام البرنامج الذي لم يكن بحاجة إليه حقًا”.
