نصحت مجموعة “كريدي سويس”، السويسرية، صناديق التحوط التي تركز على الصين بالتواصل بشكل أكبر مع المستثمرين، وسط تزايد مخاوف الصناعة من تسريع عمليات الاسترداد بالمنطقة، جراء تقلبات السوق الناجمة عن جائحة كورونا فيرس “كوفيد 19”.
وتميل الصناديق الصينية إلى السماح بالاسترداد الشهري مقابل السحوبات الفصلية المعروضة من الأقران الإقليميين والعالميين الأكبر، ويجب أن تكون الشركات في “اتصال متكرر واستباقي مع المستثمرين” لتوضيح الفرص التي يرونها في السوق والتدابير المعمول بها للتخفيف من المخاطر؛ وذلك وفقًا لـ”جوناثان جينكينز”، رئيس مبيعات الأسهم والتوزيع الرئيسي بالبنك السويسري في آسيا والمحيط الهادئ.
قال “جنكينز” ومقره هونج كونج: “سيحتوي صندوق الأموال بشكل عام على قائمة طويلة من الأموال التي يمكن استردادها منها وسيختارون بشكل متكرر تلك التي تبدو أقل شفافية”.
ويسترشد المعلقون بشكل متزايد بأوجه التشابه مع الأزمة المالية العالمية لعام 2008، عندما أدت خسائر الاستثمار والاسترداد إلى خفض أصول صناديق التحوط الآسيوية بنسبة 36٪ ؛ حينها تم استخدام الصناديق الآسيوية كأجهزة الصراف الآلي من قبل الأفراد الأثرياء الأوروبيين، الذين يعانون من ضائقة مالية .
ووفقًا لبيانات Eurekahedge Pte ، فإن حوالي 86٪ من صناديق التحوط التي تركز على الصين تسمح للمستثمرين بسحب الأموال شهريًا أو بوتيرة أكبر ، مقارنة بـ 80٪ من الصناديق الآسيوية والأوروبية التى، حيث لا تسمح حوالي 45٪ من صناديق التحوط الأمريكية إلا بعمليات سحب ربع سنوية أو أقل تكرارًا.
ولم تنتعش أصول الصناعة في آسيا حتى عام 2013 إلى المستويات التي شوهدت قبل أزمة 2008، واستأنفت أصول الصناعة العالمية النمو في غضون عامين، وفقًا للبيانات التي جمعتها شركة Hedge Fund Research Inc.
وقال ريتشارد جونستون، الرئيس الإقليمي للاستشارات، التي يستثمر عملاؤها أكثر من 550 مليار دولار في الأصول البديلة، بما في ذلك صناديق التحوط : ” إن صناديق التحوط الآسيوية التي تراقبها شركة ألبورن بارتنرز تميل إلى أن تكون لديها قاعدة مستقرة أكثر استقرارًا الآن ، وهي قاعدة تهيمن عليها أموال المؤسسات الأمريكية”.
وأضاف: ” أن صناديق التحوط في الصين هي الوحيدة التي لا تزال لديها كميات كبيرة من الأموال من مكاتب الأسرة الأوروبية وصندوق الأموال.. كما أن صناديق التحوط الأكبر حجماً التي تركز على آسيا أدخلت أيضاً قيوداً على أموال المستثمرين”.
وقال مصدر مطلع إن حوالي 55٪ من أموال المستثمرين لدى BFAM Partners (Hong Kong) Ltd.
التي تشرف على 4 مليارات دولار، هي في حصص الأسهم لمدة عامين أو ثلاثة أعوام.
فيما تابع “جونستون”: “لا يزال هناك قلق من أن بعض المؤسسات الأمريكية التي خصصت مبالغ كبيرة لصناديق الأسهم الخاصة.. قد تسترد صناديق التحوط لتلبية الاحتياجات النقدية، لأن استثمارات الأسهم الخاصة أقل سيولة”.
تعد شركة “اوبتيما كابيتال” في هونغ كونغ إحدى الشركات التي قامت بزيادة الاتصالات مع المستثمرين وسط عمليات البيع المكثفة.
وقال توماس وونج، رئيس الاستثمار بـ”اوبتيما”، ، إنه أعطى العملاء ما لا يقل عن خمسة تحديثات مكتوبة للأداء وتعليقات على السوق في مارس، بدلاً من المعتاد.
