الخميس 22 ربيع الأول 1443ﻫ 28-أكتوبر-2021م
ADVERTISEMENT

«الفيدرالي الأمريكي» يبدأ شراء صناديق الاستثمار المتداولة

صناديق - وكالات

يقترب الاحتياطي الفيدرالي من وضع برنامجين لإقراض الشركات يمكنهما شراء ما يصل إلى 750 مليار دولار من الديون والأموال المتداولة في البورصات بموجب إجراءاته الخاصة لمواجهة فيروس كورونا.

وأعلن بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك على موقعه على الإنترنت أنه يتوقع البدء في شراء أسهم صناديق الاستثمار المتداولة المؤهلة في أوائل الشهر الحالي من خلال التسهيلات الائتمانية للشركات في السوق الثانوية.

وقال إن الإقراض من خلال التسهيلات الائتمانية للشركات في بنك الاحتياطي الفيدرالي في السوقين الأساسي والثانوي من خلال شراء سندات الشركات سيبدأ بعد ذلك بوقت قصير.

وتعد صناديق المؤشرات المتداولة مدرجة في المنشأة الثانوية وكان لإعلان البرنامج في مارس تأثير كبير على تلك السوق.

وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: “سيتم توفير تفاصيل إضافية حول التوقيت مع اقتراب هذه التواريخ”.

زتعد تسهيلات الشركات من بين تسعة برامج إقراض طارئة أعلن عنها مجلس الاحتياطي الفيدرالي للمساعدة في حماية الاقتصاد الأمريكي من الوباء والحفاظ على تدفق الائتمان.

وكانت هذه الخطوة تصعيدًا كبيرًا لتدخل البنك المركزي ، ودخلت في أسواق ديون الشركات لأول مرة منذ الخمسينيات ، وتضمنت بعض الديون من الدرجة الاستثمارية الفرعية في مشتريات مؤسسة التدريب الأوروبية.

وتعد برامج الشركات مدعومة بحزمة إغاثة اقتصادية تتجاوز قيمتها 2 تريليون دولار أقرها الكونجرس.

وأغلقت الأعمال التجارية في جميع أنحاء البلاد للحد من العدوى ، وقد طالب أكثر من 30 مليون شخص بإعانات البطالة في الأسابيع الستة الماضية. حتى الآن ، تم تشغيل أربعة برامج فقط.

وأعلن مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لأول مرة عن إنشاء تسهيلات ائتمانية للشركات في 23 مارس. على الرغم من أنها لم يتم إطلاقها بعد ، إلا أن الإعلان كان له تأثير استقرار مهم في الأسواق المالية.

وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال مؤتمر صحفي يوم 29 أبريل “إن العديد من الشركات التي كان عليها الحضور إلى الاحتياطي الفيدرالي أصبحت الآن قادرة على تمويل نفسها بشكل خاص منذ أن أعلنا ورقة الشروط الأولية لهذه المرافق”.

وأضاف: “من الصعب جدًا التنبؤ بالطلب النهائي على المرافق نظرًا لوجود” تأثير الإعلان “الذي يجعل السوق يعمل مرة أخرى. بالطبع ، يجب أن نتابع ذلك. وسنتابع الأمر للتحقق من صحة تأثير الإعلان. ”

وتراكم المستثمرون في سندات صناديق المؤشرات المتداولة تحسبًا لمشتريات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وجذبت شركة بلاك روك 20 مليار دولار ، وهي iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF ، أكبر صندوق للمؤشرات المتداولة للدين غير المرغوب فيه ، تدفقات شهرية قياسية بلغت 3.7 مليار دولار في أبريل.

وفي الوقت نفسه ، ارتفعت سندات الشركات المتداولة ETF iShares iBoxx التي تبلغ قيمتها 46 مليار دولار بنسبة 12٪ تقريبًا منذ الإعلان الفيدرالي الأولي في مارس.

في التفاصيل الإضافية المقدمة يوم الاثنين ، قال بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك أنه “لن يقوم بشكل عام بشراء أسهم ETF التي يتم تداولها بعلاوة” بنسبة 1٪ أعلى من صافي قيمة أصوله ، أو إذا اختلف قسط NAV عن الاتجاه السابق عام.

وأضاف: “هذه الحدود ستخدم الغرض المزدوج المتمثل في تجنب الدفع الزائد لمؤسسة التدريب الأوروبية نسبة إلى تكلفة شراء أصولها الأساسية ، وتجنب المساهمة في زيادة الطلب الذي قد تواجهه مؤسسة التدريب الأوروبية بالفعل ، مع توفير المرونة التشغيلية”.

وأوضح أنه سيتعين على الشركات تقديم شهادات مكتوبة بأنها لم تكن قادرة على الحصول على التمويل من خلال القنوات التقليدية إذا كانوا يرغبون في وضع الديون مباشرة مع الاحتياطي الفيدرالي من خلال التسهيلات الائتمانية للشركات في السوق الأولية.

وأشار إلى أنه ربما تحد هذه المخصصات من الاستخدام بالنظر إلى مدى تحسن ظروف التمويل في أسواق الائتمان للشركات في الأسابيع الأخيرة.

وتابع: “عند التصديق على ما إذا كان المُصدر غير قادر على تأمين تسهيلات ائتمانية مناسبة من مؤسسات مصرفية أخرى أو أسواق رأس المال ، يجوز للمُصدِّرين النظر في الظروف الاقتصادية أو السوقية في السوق التي يُعتزم أن يتم معالجتها من قبل PMCCF مقارنة بالظروف العادية”.

وقال البنك: “لا يعني نقص الائتمان الكافي عدم توفر الائتمان. قد يكون الائتمان متاحًا ، ولكن بأسعار أو بشروط لا تتوافق مع سوق عادية تعمل بشكل جيد “.

وأشار إلى أنه ربما تستخدم الشركات التابعة للشركات الأجنبية التسهيلات إذا كانت لديها “عمليات مهمة” – أي “أكثر من 50٪” من الأصول أو الدخل أو الإيرادات التشغيلية أو نفقات التشغيل – في الولايات المتحدة ، ومعظم الموظفين المقيمين هناك.

ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *