الثلاثاء 21 صفر 1443ﻫ 28-سبتمبر-2021م
ADVERTISEMENT

صندوق النفط الأمريكي يواجه تحقيقات بشأن الإفصاح عن مخاطر المستثمرين

صناديق - وكالات

كشفت مصارد مطلعة، إن صندوقًا شهيرًا يتم تداوله ويستخدم مشتقات معقدة لتتبع النفط، يتم التحقيق فيه من قبل المنظمين الأمريكيين، حول ما إذا تم الكشف عن مخاطره بشكل صحيح للمستثمرين، وهو تدقيق أثاره الركود التاريخي للخام خلال أزمة فيروس كورونا.

وقالت 3 مصادر مطلعة على التفاصيل، إن لجنة الأوراق المالية والبورصات، ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع، فتحت تحقيقات في صندوق النفط الأمريكي ” USO Oil  ” بقيمة 4.64 مليار دولار، بعدما فقد الصندوق 75٪ من قيمته هذا العام.

وأوضحت المصادر، أن القضايا التي تدرسها الوكالات، تشمل ما إذا كان المساهمون على علم كافٍ بأن قيمة صندوق المؤشرات المتداولة لن تتحرك بالضرورة بالتزامن مع السعر الفوري للنفط وقرار الصندوق الأخير بشراء عقود النفط الخام التي تنتهي صلاحيتها في المستقبل.

وانحرف التغيير في العقود التي كان يشتريها USO عن استراتيجية الاستثمار السابقة، والتحقيقات التى تجريها مؤسسة التدريب الأوروبية ، والمعروفة بعلامة USO الخاصة بها ، لا تزال في مراحلها الأولى، وقد لا تؤدي إلى مزاعم بارتكاب مخالفات.

والتحقيقات الحالية مهمة لأن USO نمت لتصبح لاعبًا مهيمنًا في سوق العقود الآجلة للخام مع ازدياد حجمها، لتجذب مؤسسة التدريب الأوروبية جحافل من المستثمرين الذين اعتبروها طريقة سهلة وبسيطة للرهان على النفط.

هؤلاء المساهمون الأقل تعقيدًا هم من بين أولئك الذين تكبدوا خسائر فادحة وسط هزيمة النفط، وهو انخفاض يبرزه الانزلاق الأول للسلعة على الإطلاق إلى المنطقة السلبية في 20 أبريل.

وأصدر USO ستة إفصاحات للمساهمين في الشهرين الماضيين مشيرًا إلى التغييرات التي تطرأ على استراتيجية الاستثمار للصندوق ، والتي كان عليها إعادة ترتيبها سريعًا استجابة للأحداث الأخيرة، في ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ” SEC”.

وأدت التحولات إلى مخاوف من أن ينفصل USO بشكل متزايد عن سعر النفط الفوري الذي طالما سعت إلى تتبعه؛ من جانبه  أكد الصندوق في تسجيل يوم الثلاثاء أنه ليس وكيلاً للتداول مباشرة في أسواق النفط ، ولكنه يحمل العديد من المخاطر نفسها.

وأصدر مكتب البريد الأمريكي أيضًا إفصاحات هذا الشهر تفيد بأن تحركات حصته اليومية قد لا ترتبط بالتغيرات في أسعار النفط وأن “التقلبات الأخيرة وغير المسبوقة” في أسواق النفط الخام توضح المخاطر المحتملة للاستثمار في الصندوق.

وتشتري شركة USO العقود الآجلة وليس النفط المادي، ويستثمر الصندوق بشكل أساسي في العقود القياسية لشركة  West Texas Intermediate لصالح شركة CME Group Inc .

وأصبحت ممتلكات خام غرب تكساس الوسيط ضخمة في مارس مع انخفاض النفط ، وهو انخفاض ناجم عن انخفاض الطلب خلال جائحة الفيروسات التاجية وحرب الأسعار بين السعودية وروسيا.

وحتى قبل انخفاض النفط إلى ناقص 37.63 دولار للبرميل في 20 أبريل ، اندفع المستثمرون الذين خلصوا إلى أن الهبوط هرع لشراء أسهم USO للمراهنة على انتعاش السوق.

وساهم ارتفاع الشراء هذا في جمع USO ربع جميع عقود خام غرب تكساس الوسيط  WTI المعلقة في الشهر الأول، وهي الأقرب إلى انتهاء صلاحيتها.

وقال الصندوق في 24 أبريل إن المستثمرين يجب أن يتوقعوا “انحرافات مستمرة” بين أداء USO ومعيار WTI ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى القيود الجديدة. وأضاف الصندوق أنه قد لا يتمكن من تحقيق هدفه المتمثل في عكس التغيرات في أسعار النفط الفورية.

وتواجه USO قضايا منفصلة عن تحقيقات المنظمين، على سبيل المثال ، قرر وسيطها الوحيد ، RBC Capital Markets LLC ، عدم إضافة مراكز مستقبلية جديدة من شأنها أن تزيد حجم الصندوق بسبب مخاوف إدارة المخاطر ، وفقًا لإيداع SEC يوم الثلاثاء الماضى.

بالإضافة إلى ذلك ، كانت شركة USO تنتظر موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لأكثر من شهر لبيع أسهم إضافية للمستثمرين الحريصين على الاستمرار في الرهان على النفط، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 75٪ في مايو ، بينما ارتفع USO بنحو 30٪.

ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *