تقوم شركة Selwood Asset Management ، إحدى أسرع شركات صناديق التحوط نمواً في لندن ، بإغراء عملاء جدد بنوع من هيكل الرسوم لم يتم رؤيته في الصناعة منذ الأزمة المالية الأخيرة.
ووفقا لمصادر مطلعه لوكاله “بلومبرج” ستقوم الشركة بالتنازل عن قطع أرباح بعض العملاء الجدد حتى يصل صافي قيمة الأصول لصندوقها الرئيسي إلى ذروته السابقة، وهو الحد الأدنى المعروف باسم العلامة العالية.
وذكرت مصارد رفضوا الكشف عن هويتهم، أن هذا يعني أن سيلوود لن تجمع رسوم أداء حتى يحصل الصندوق على 8٪ ، حيث تفرض سيلوود عادةً رسوم أداء تتراوح بين 13.5٪ و 30٪ لصندوقها الرئيسي.
ومثل هذه الخصومات نادرة حتى للعملاء الحاليين في صناعة تشتهر بفرض رسوم عالية؛ وقالت مصادر إن “سيلوود”، التي نمت أصولها إلى حوالي 3.5 مليار دولار من 85 مليون دولار عند إطلاقها في أواخر عام 2015 ، تحاول جمع ما يصل إلى 250 مليون دولار للاستفادة من الفرص التجارية التي أوجدتها عمليات بيع الفيروسات التاجية.
وسيتعين على المستثمرين الجدد حجز أموالهم في الصندوق لمدة تصل إلى 12 شهرًا.. وتقوم “سيلوود” بتداول ائتمان الاستثمار في أوروبا وأمريكا الشمالية.
تم تأسيس الشركة من قبل شريك مجموعة Chenavari المالية السابق سفيان غريد؛ وانخفض مؤشرها الرئيسي، الذي لم يخسر أموالًا أبدًا في عام تقويمي، بنسبة 8 ٪ تقريبًا في مارس عندما أدى انفجار داخلي في سوق الائتمان المنظم إلى خسارة بعض أقرانه بنسبة 50 ٪ ، وفقًا لرسالة إلى المستثمرين رأتها بلومبرج.
وقد أدى الوباء الذى يجتاح العالم إلى خسائر حادة للصناعة حيث يخشى المستثمرون من الركود العالمي العميق، مما أجبر البنوك المركزية على دعم اقتصاداتها من خلال حزم التحفيز.
وكتب “سيلوود” للعملاء الشهر الماضي: “لقد وعدت الحكومات بالبقاء ، وليس الربحية ، بمعنى الائتمان مقابل حقوق الملكية”.. متابعا: “قد تؤدي إجراءات السياسة إلى تطبيع أسواق الائتمان بشكل أسرع من الأسواق الأخرى.”
ويمثل عرض “سيلوود” خطوة أخرى من قبل الصناعة لمنع نزوح المستثمر حيث يتمرد العديد من العملاء على الرسوم المرتفعة في مقابل سنوات من العوائد المتواضعة. وانخفضت الرسوم على مستوى الصناعة من 2٪ تقليدية للإدارة و 20٪ من الأرباح ، مع قيام بعض صناديق التحوط بتخفيض الرسوم مع نمو الأصول أو حتى إلغاء الرسوم الثابتة في حالات نادرة.
في أعقاب الأزمة المالية ، سمح بعض المديرين للعملاء الجدد بعدم دفع أي رسوم أداء حتى وصل صافي قيمة الأصول لأموالهم إلى ذروة عام 2008، وتوافق معظم صناديق التحوط على عدم فرض رسوم تحفيزية على العملاء الحاليين – عادة 20٪ من أرباح الاستثمار وأكبر مصدر لإيراداتها – حتى يتم استرداد الخسائر من العام السابق.
وأدخلت “سيلوود” أيضًا فئتين من حصص رسوم أقل لصندوقها الرئيسي ، بما في ذلك عرضًا بتكلفة 1 ٪ للإدارة و 12 ٪ للأداء على استثمار لا يقل عن 50 مليون دولار، وتفرض الشركة رسوم حوافز تصل إلى 30 ٪ في فئة أغلى أسهمها.
