بعد أقل من شهر واحد من إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر مباشر في «بتكوين»، تخوض شركات إدارة الأصول، التى أصدرت تلك الصناديق، حربًا ناعمة ميدانها أمناء حفظ الرموز المشفرة، بحثًا عن وسائل لزيادة ربحيتها الخاصة.
أعلنت شركة «فالكيري إنفستمنتس – Valkyrie Investments» أنها ستحتفظ بشركة «بيت جو – BitGo» التابعة لها لتلعب دور أمين الحفظ للمساعدة في الحفاظ على أصول عملائها.
كما تهيمن شركة «كوين بيس» حالياً على نشاط أمناء الحفظ بالنسبة لصناديق بتكوين المتداولة، إذ إنها تقدم الخدمة لثماني شركات من إجمالي 10 شركات أصدرت هذه الصناديق، ومن بينها صندوق «فالكيري إنفستمنتس – Valkyrie Investments» الذي تبلغ قيمة أصوله نحو 113 مليون دولار، ويجري تداوله تحت رمز «BRRR».
وقال ستفين ماكليرغ رئيس «فالكيري إنفستمنتس» لشؤون الاستثمار، في مقابلة: «نظن أنه من الحكمة توفير خيارات متعددة حتى نطمئن إلى أننا نقلل المخاطرة بطريقة ملائمة لصالح عملائنا».
وتابع: «بالإضافة إلى تقليص المخاطر المرتبطة بالأطراف الأخرى، قد يؤدي تعدد أمناء الحفظ إلى زيادة قدرة جهات إصدار الصناديق مستقبلاً على التفاوض بشأن رسوم أمين الحفظ بهدف تحسين الربحية».
بدأت الصناديق حرب تخفيض الرسوم قبيل إطلاقها في 11 يناير، مع تنازل 7 صناديق عن تقاضي مصروفات من عملائها خلال فترة تمهيدية. يقول مسؤولو القطاع إن النسبة التي يتحصل عليها أمناء الحفظ، التي لم يُفصح عنها، تتراوح عادة من 10 نقاط أساس بالنسبة للعملاء الكبار إلى 50 نقطة أساس للعملاء الأصغر حجماً.
وتختلف الرسوم أيضاً حسب استخدام العملاء أي خدمات أخرى من الشركة، مثل التداول، فالعملاء الذين يتعاقدون على حزمة من الخدمات يحصلون غالباً على شروط تعاقدية أفضل.
قال غافين مايكل، الرئيس التنفيذي لشركة «باكت هولدينغز – Bakkt Holdings»: «إن المنافسة بين صناديق الاستثمار المتداولة ستكون على الأسعار، ومن بين أهم مدخلات التسعير تكلفة خدمة أمناء الحفظ، بالإضافة إلى فرق الرسوم على خدمة التداول».
وتجري شركة «باكت» مفاوضات حالياً مع العديد من شركات إدارة صناديق بتكوين المتداولة، فهي تقدم خدمتي أمناء الحفظ والتداول للأصول الرقمية. ويضيف مايكل: «أن حرب أسعار شرسة تدور رحاها في الوقت الراهن، والطريقة التي نسعر بها عروضنا بجرأة تجعل من شركتنا تنافسية للغاية».
